Beleggen tijdens een crisis: hoe kun je hiervan profiteren?

beleggen crisis

De aandelenmarkt zakt ineens 20% op 1 dag.

Onvoorstelbaar?

In 1987 gebeurde het…

En reken maar dat er beleggers klaar zaten om hiervan te profiteren.

Hoe werkt dat nou precies zo’n beurscrash?

En hoe kun jij hier optimaal van profiteren?

Lees verder en we vertellen je alles over beleggen in crisistijd.

Wat is een beurscrash?

Een beurscrash of beurskrach, kenmerkt zich door een (plotseling) sterke daling van de beurskoersen.

De overgrote meerderheid van de markt zal sterk in waarde afnemen.

De daling gaat veelal gepaard met paniek en een recessie.

Ook wordt er weleens gesproken over een bear market.

De termen beurscrash en bear market zijn geen synoniemen, maar zijn wel nauw aan elkaar verbonden.

Een beurscrash is wat anders dan een bear market waarbij koersen over langere tijd gestaag dalen.

Door de jaren heen zijn we meerdere malen geconfronteerd met fikse correcties op de beurs.

Denk aan beurskrach in 1987, het barsten van de internetbubbel in 2000 of de onrust rondom de Brexit en de handelsoorlog tussen Amerika en China in 2018.

Ook in 2020 was er weer flinke paniek door de coronacrisis.

Bear market

Normaliter spreken we van een bearmarket nadat een markt 20% van zijn waarde is verloren vanaf de top.

Een beurscrash is veelal een kwestie van dagen tot enkele weken waarin de koersen extreem hard dalen.

Wat is een recessie?

In de praktijk wordt meestal van een recessie gesproken als de groei van het bruto nationaal product gedurende twee of meer opeenvolgende kwartalen negatief is.

Wanneer de productie van een economie langdurig en sterk daalt, is er sprake van een depressie.

Als er echt een recessie komt, dan is er voor beleggers weinig om naar te vluchten, vertelt Bob Homan, hoofd investment office van ING.

“Je moet accepteren dat het allemaal wat zakt”.

Dat hoort er een beetje bij als je belegt, aldus Homan.

Je kunt niet alleen maar stijgende koersen meemaken

Over het algemeen heb je een daling weer redelijk snel ingelopen, zegt Homan.

Gemiddeld daalde de Amerikaanse S&P 500-index in een recessie sinds de Tweede Wereldoorlog met 22%.

Maar aan het eind van de recessie, als koersen vooruit lopen op het verwachte komende herstel, dan is dat koersverlies al weer bijna helemaal ingelopen, aldus Homan.

Verschil tussen een crash en een recessie

Een crash is dus een korte diepe koersval op de beurs en hoeft niet per definitie te zorgen voor een recessie.

De crash van 1987 is een goed voorbeeld van een crash, waarbij de markten snel wegzakken en vrij snel herstellen.

Wanneer de crisis meer economisch van aard is, zakt de markt verder weg en herstelt deze veel minder snel over het algemeen.

De samenleving gaat het dan ook merken en er zullen ontslagen vallen vanwege bezuinigingen en faillissementen.

Maar het werkt niet altijd op deze manier.

Tijdens de corona crisis is de gehele wereld in een diepe recessie beland maar stonden de beurskoersen na enkele maanden alweer op record hoogtes.

De financiële wereld is een complex systeem en die hebben als kenmerk dat ze niet altijd op dezelfde manier uitpakken.

Impact op aandelen

Tijdens een crisis is de angst voor winstdalingen en faillissementen vaak de drijvende kracht achter koersdalingen op de beurs.

Aandelen worden meestal het hardst geraakt.

Bij een faillissement worden aandelen van een bedrijf nagenoeg waardeloos.

Aandeelhouders staan namelijk achteraan in de rij bij het uitkeren van de overgebleven middelen bij een faillissement.

Om verliezen te voorkomen, worden aandelen als eerste verkocht.

Zoals gezegd kan dit tijdelijk van aard zijn en kunnen de dips op de beurs gebruikt worden om goedkoop aandelen in te kopen.

Als dat gebeurt spreken we ook wel van een V-shaped recovery omdat de vorm van het herstel de letter V vormt.

Als het langer duurt voordat het herstel intreedt hebben we het over een U-shaped recovery.

Impact op obligaties

Obligaties zijn over het algemeen minder risicovol dan aandelen.

Bij een faillissement van een bedrijf staan obligatiehouders namelijk vóór aandeelhouders bij het uitbetalen van de resterende middelen.

Koersen van bedrijfsobligaties dalen hierdoor minder hard dan aandelenkoersen bij een crisis.

Beleggers beschouwen staatsobligaties van landen zoals Duitsland, Nederland en Zwitserland als zeer veilig.

Bij een financiële crisis kopen beleggers deze obligaties juist om hun geld veilig te stellen.

Bij flinke paniek op de beurs, stijgen de koersen van veilige staatsobligaties over het algemeen.

Impact op grondstoffen

Ook grondstoffen worden vaak hard geraakt bij een recessie.

Meestal komt dit door vraaguitval.

Bedrijven hebben minder grondstoffen nodig en daardoor daalt de prijs vaak hard.

In 2020 zagen we hiervan een extreem voorbeeld.

Door de coronacrisis daalde de vraag naar olie zo hard dat de prijs even negatief werd!

De vraaguitval was zo groot dat de olieproducenten geen plek meer hadden om hun olie te stallen.

Impact op goud

Goud is een bijzondere belegging in tijden van crisis.

Als er een beurscrash is dan daalt goud (en zilver) ook vaak.

Dit komt omdat dan iedereen alles verkoopt om maar aan cash te kunnen komen.

Liquidatie noemen we dit ook wel.

Maar vaak zie je dat na de eerste verkoopgolf die vaak wordt gedreven door paniek er weer vraag ontstaat naar goud.

In onzekere tijden is de vraag naar goud vaak groot.

En zeker als mensen het vertrouwen beginnen te verliezen stijgt de goudprijs.

Dankzij haar historische allure en schaarste is goud een van de populairste ‘veilige havens’ voor beleggers die uit een volatiele aandelenmarkt willen stappen, ondanks de dagelijkse prijsschommelingen.

Ook zilver volgt goud vaak in de weg omhoog. Eerst wat trager, maar uiteindelijk met een hefboom.

Ook in 2020 zagen we dit gebeuren.

Impact op cryptocurrencies

Crypto is tot nu toe een eigenaardige asset class gebleken.

Het lijkt wel alsof het los opereert van beurscrashes.

Steeds meer beleggers zien in crypto en dan met name bitcoin een mooi alternatief om hun portefeuille mee uit te breiden.

Slechts 1% bitcoin in je portefeuille kan een aanzienlijk deel van de klap opvangen als er een beurscrash komt.

Wat moet je doen bij een beurscrash?

En dan de grote vraag.

Wat moet je doen als er ineens een beurscrash is?

We hebben de 3 belangrijkste strategieën voor je op een rij gezet.

1. Wees voorbereid

Dit is met afstand het beste advies.

Maar hoe werkt dat precies?

Hoe kun je je voorbereiden op een crash?

Laten we kijken hoe de pro’s dit aanpakken.

Ray Dalio

Ray Dalio is een van de meest succesvolle beleggers van deze tijd.

Hij beheert een fonds van $125 miljard, genaamd Bridgewater.

Hij zit in de nadagen van zijn carrière en zoals dat wel vaker gaat bij mensen die hun pensioengerechtigde leeftijd benaderen, hebben ze de neiging om hun wijsheid te delen.

De manier waarop hij zijn portefeuille opbouwt heeft hij bekend gemaakt.

Dit is zijn strategie waarmee hij decennialang monsterrendementen heeft behaald.

Een zogenaamd all weather portefeuille waarmee je ook goed ziet als er crashes ontstaan.

Hoe ziet deze portefeuille eruit?

  • 30% aandelen, bijvoorbeeld een S&P500 of Dow Jones tracker (ook wel ETF genaamd)
  • 40% lange termijn obligaties 20-25 jaar
  • 15% middellange termijn obligaties 7-10 jaar
  • 7,5% grondstoffen
  • 7,5% goud

Je ziet meteen 2 opvallende zaken:

  • De portefeuille is een stuk defensiever dan die van Warren Buffett. Dit komt door het grote aandeel van obligaties (opgeteld 55%).
  • De portefeuille is een stuk meer gediversifieerd. Dit betekent dat over meerdere beleggingscategorieën (asset classes) het geld is verdeeld. Dit zijn aandelen, obligaties en grondstoffen (waaronder goud)

Nassim Taleb

Nassim Nicholas Taleb is een Libanees-Amerikaans auteur, wetenschapper en voormalig derivatenhandelaar.

Een wat meer geavanceerde strategie met opties die hij toepaste tijdens de crash van 1987 zie je in onderstaande video.

2. Kopen tijdens een crisis

Als het bloed oor de straten vloeit moet je kopen.

Het gaat in tegen al je emoties in op het moment zelf, maar iedere keer als dit gebeurde in het verleden was het een uitstekend koopmoment.

Warren Buffett is het schoolvoorbeeld van kopen als de aandelen laag staan.

Is het dan verstandig om aandelen te kopen die de afgelopen jaren zijn gehalveerd?

Nee absoluut niet.

De truc van Buffett zit ‘m erin dat je enkel de pareltjes eruit pikt.

Je koopt enkel de aandelen die naar alle waarschijnlijkheid over een bepaalde periode weer een stuk hoger staan.

Zo koopt Warren Buffett met name grote Amerikaanse bedrijven.

Hij is grootaandeelhouder in oa

  • McDonald’s
  • Apple
  • Coca Cola
  • Wells Fargo (een grote bank in de VS)

Het zijn enkel die bedrijven waarvan hij bijna zeker weet dat zij de volgende crisis zullen overleven.

Iedereen blijft cola drinken en telefoons kopen.

En Buffett koopt deze aandelen bij als ze crashen.

Zo simpel kan het zijn.

3. Actief handelen

En dan is natuurlijk nog een 3e optie tijdens een crash.

Actief handelen!

Als je ziet dat er een crash begint dan kun je short gaan.

Denk bijvoorbeeld aan 2001 toen er 2 vliegtuigen in de Twin Towers vlogen.

Of de crash van 1987 toen de Down Jones op 1 dag 22% van zijn waarde verloor.

Reken maar dat er bepaalde mensen heel erg veel geld hebben verdiend op die dagen.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones is een grootheid in de beleggingswereld als het aankomt op crashes.

Dit vertelt hij over de crash van 1987 aan Tony Robbins in zijn boek Money Master the game.

Tony Robbins: Following up on diversification, how do you think about asset allocation in terms of playing defense?
Paul Tudor Jones: There’s never going to be a time where you can say with certainty that this is the mix I should have for the next five or ten years. The world changes so fast. If you go and look right now, the valuations of both stocks and bonds in the US are both ridiculously overvalued. And cash is worthless, so what do you do with your money? Well, there’s a time when to hold em and a time when to fold em. You’re not going to necessarily always be in situation to make a lot of money, where the opportunities are great.

Tony Robbins: Okay, any specific strategies for protecting your portfolio?
Trader Paul Tudor Jones: I teach an undergrad class at the University of Virginia, and I tell my students, “I’m going to save you from going to business school. Here, you’re getting a $100k class, and I’m going to give it to you in two thoughts, okay? You don’t need to go to business school; you’ve only got to remember two things. The first is, you always want to be with whatever the predominant trend is.

Tony Robbins: So my next question is, how do you determine the trend?
Paul Tudor Jones
: My metric for everything I look at is the 200-day moving average of closing prices. I’ve seen too many things go to zero, stocks and commodities. The whole trick in investing is: “How do I keep from losing everything?” If you use the 200-day moving average rule, then you get out. You play defense, and you get out.

Tony Robbins: That is considered one of the top three trades of all time, in all history (1987 Crash)! Did your theory about the 200-day moving average alert you to that one?
Paul Tudor Jones: You got it. It had done under the 200-day moving target. At the very top of the crash, I was flat.

Tony Robbins: What’s the second thought for students?
Paul Tudor Jones: 5:1 (risk /reward). Five to one means I’m risking one dollar to make five. What five to one does is allow you to have a hit ratio of 20%. I can actually be a complete imbecile. I can be wrong 80% of the time, and I’m still not going to lose.

Tony Robbins: Since asset allocation is so important, let me ask you: If you couldn’t pass on any of your money to your kids but only a specific portfolio and a set of principles to guide them, what would it be?
Paul Tudor Jones: I get very nervous about the retail investor, the average investor, because it’s really, really hard. If this was easy, if there was one formula, one way to do it, we’d all be zillionaires. One principle for sure would get out of anything that falls below the 200-day moving average.

Crisis bestendige aandelen

Welke aandelen moet je kopen in tijden van crisis?

Sommige aandelen hebben weinig tot geen last van deze daling in waarde en kunnen daarom omschreven worden als crisis aandelen.

Maar weet dat in een echte crash in eerste instantie alles naar beneden gaat.

In totale paniek verkopen de meeste beleggers alles.

Alhoewel sommige aandelen zoals CME Group en FlowTraders het vaak meteen goed doen.

Dit zijn flitshandelaren die profiteren van hoge volatiliteit en handelsvolumes in het begin van een crash.

Andere bedrijven zakken eerst wel weg, maar blijven daarna juist in de recessie goed presteren.

Dat zijn vaak de zogenaamde defensieve aandelen.

Defensieve aandelen zijn aandelen van bedrijven in de sectoren levensmiddelen, persoonlijke verzorging, nutsvoorzieningen en vastgoed.
Deze bedrijven keren vaak ook dividenden uit aan hun aandeelhouders, waardoor deze is verzekerd van een kleine doch stabiele inkomstenstroom.

Defensieve aandelen doen het meestal beter in een recessie dan aandelen van bedrijven uit andere sectoren, omdat deze bedrijven noodzakelijke producten aanbieden.

Dus ook in mindere economische tijden zullen consumenten deze producten kopen.

Door deze stabiele vraag doen de aandelen van deze bedrijven het dus relatief beter in een recessie.