Je kunt speculeren op een prijsstijging, maar je kunt net zo eenvoudig geld verdienen bij een prijsdaling.
Hoe werkt dit precies?
En kun je dit ook makkelijk zelf doen als particuliere belegger?
In dit artikel zetten we alles over short sellen voor je op een rij.
Inhoudsopgave
Wat is short sellen?
De definitie van ‘short gaan’ op aandelen is het verkopen van aandelen die je niet in bezit hebt.
Dit klinkt alsof het niet kan.
Hoe kun je aandelen verkopen zonder deze in bezit te hebben?
Dit doe je door de aandelen eerst te lenen.
En dat kan bij een partij die heel veel aandelen in bezit heeft voor de langere termijn, zoals bijvoorbeeld een bank.
Voor het lenen betaal je een vergoeding.
Hoe werkt short sellen?
Als je geld wil verdienen aan een koersdaling dan verkoop je dus eigenlijk aandelen die je niet bezit.
Of beter gezegd: je bank of broker doet dat voor jou.
Maar hoe kan dat eigenlijk? Hoe werkt dit nu precies?
We kunnen dit het makkelijkste uitleggen aan de hand van een voorbeeld.
Voorbeeld short sellen: een pak suiker
Stel jij wil short gaan op de prijs van suiker. Je denkt dus dat de prijs van suiker in de komende tijd omlaag gaat.
Hoe kun je hiervan profiteren?
Je kunt een pak suiker lenen van je buurvrouw. En dit pak suiker verkoop je meteen door aan je moeder voor de gangbare prijs van dit pak.
Voor dit voorbeeld gebruiken we een prijs van €2,00.
Je gokt op een prijsdaling dus je verwacht in de nabije toekomst ene pak suiker voor ene lagere prijs te kunnen kopen.
Stel de prijs van ene pak suiker zakt in de 2 opvolgende weken naar €1,50.
Je koopt nu goedkoper een pak suiker en geeft dit weer terug aan de buurvrouw.
En je hebt nu €0,50 verdient!
Je hebt namelijk €2,00 ontvangen van je moeder en je bent €1,50 kwijt aan een nieuw pak suiker.
Op ongeveer dezelfde manier werkt het short gaan op aandelen: je leent aandelen om te verkopen in de verwachting dat je de aandelen in de toekomst goedkoper kunt terugkopen.
Je zult begrijpen dat je een probleem hebt als de waarde in de tussentijd stijgt: je moet dan de aandelen duurder terugkopen en je maakt verlies.
Vergelijk het met het pak suiker waar je verlies op draait als de suikerprijs stijgt. Als de buurvrouw bij jou terugkomt met de vraag of ze haar suiker terug kan krijgen, zul je een pak suiker moeten kopen voor de prijs die op dat moment geldt.
Bij aandelen spreek je vaak een specifiek moment af waarop of waarvoor je moet terugbetalen.
Hoe werkt short sellen in de praktijk?
Hoewel de uitleg van short sellen behoorlijk lang en ingewikkeld is, valt het in de praktijk wel mee.
Je kunt namelijk met bijna iedere beleggingsrekening short gaan op heel diverse markten.
Zo kun je vrijwel ieder aandeel ‘shorten’ met een paar klikken van je muis.
Je hoeft dus niet eerst zelf aandelen te lenen om ze vervolgens te verkopen.
Deze ingewikkelde constructie doet de bank voor je.
Het enige wat jij hoeft te doen is aangeven met hoeveel aandelen of voor welk bedrag jij short wil gaan.
Naast aandelen kun je vaak ook short gaan op ETF’s
Dus ben je een liefhebber van beleggen in indexfondsen?
Dan kun je ook overwegen om (tijdelijk) short te gaan op een ETF. Beleggers doen dit vaak om hun posities te hedgen.
Risico’s van short gaan
Aan het verkopen van aandelen kleven grotere risico’s dan het kopen van aandelen.
Bij het kopen van aandelen kun je maximaal het ingelegde bedrag kwijtraken.
Bij het verkopen van aandelen kun je onbeperkt geld verliezen.
Hoe komt dat?
Dat komt omdat ene aandeel vele keren meer waard kan worden.
Stel je verkoopt 100 aandelen van €1,00.
Je gaat dus short op 100 aandelen van €1,00.
Je legt dan in totaal €100 in.
Stel nu dat dit aandeel van €1,00 naar €5,00 gaat. Het wordt 5x zoveel waard.
Jij verliest dan €500 – €100 = €400.
Het potentiële verlies op een short positie is dus onbeperkt, aangezien de koers van een aandeel tot grote hoogten kan stijgen.
Wat een bank daarom doet is vragen om een geldbuffer op je beleggingsrekening.
Als je in bovenstaand voorbeeld short wilt gaan met €100 heb je meer geld op je beleggingsrekening nodig dan €100.
De hoeveelheid geld die je nodig hebt, verschilt per beleggingsrekening.
Maar wat alle instanties doen om hun eigen risico af te dekken is het afsluiten van de transactie als jouw geldbuffer op je beleggingsrekening te klein is geworden.
Je aandelen worden dan automatisch teruggekocht en het verlies komt voor jouw rekening.
Je bent hiermee akkoord gegaan bij het short gaan.
Short-squeeze
Dit is meteen het grootste risico op short gaan.
Als je niet precies weet wat je doet, kun je zomaar een groot deel van je geld kwijtraken.
Zeker wanneer een aandeel plotseling onverwacht sterk stijgt, kan dit gebeuren.
Er kan dan een zogenaamde short-squeeze optreden.
Alle partijen die short zitten, moeten bij een stijging plotseling hun geleende aandeel teruggeven.
Hierdoor worden er nog meer aandelen gekocht, waardoor de prijs verder stijgt.
Short posities kunnen de koers van een aandeel dus ook verder omhoog helpen.